Экзаменационное задание_DipСFD_ по курсу «Корпоративные финансы» (DipСF) — Институт сертифицированных финансовых менеджеров Казахстана

2023_ЭКЗАМЕНАЦИОННОЕ ЗАДАНИЕ по модулю "Корпоративные финансы" сертификации DipCFD

Имя(Обязательно)

Имя Фамилия

Email(Обязательно)

1. Показатель чистой приведенной стоимости основан на использовании:(Обязательно)

a. концепции о платности финансирования;

b. модели роста дивидендов;

c. концепции временной стоимости денег;

d. методе CAPM.

2. Ниже представлена информация о составе вложенного капитала компании:
• Простые акции - ₤ 250 000;
• Привилегированные акции - ₤ 130 000;
• Облигационный займ - ₤ 120 000.

Вам необходимо определить долю заемного капитала в общем инвестированном капитале:(Обязательно)

a. 0.24;

b. 0.26;

c. 0.50;

d. 0.76.

Следующая информация относится к вопросам 3 и 4:

В оптовой торговой компании сложилась следующая практика в отношении поступления денежных средств от продажи товаров: 25% оплаты от суммы продаж поступает в месяце продаж, 60% в следующем месяце и остальная часть во втором месяце после месяца продаж. Ниже представлены продажи компании в первом квартале текущего года:
• январь - 120 000 у.е.;
• февраль - 180 000 у.е.;
• март - 240 000 у.е.

Компания оплачивает поставщикам 60% от суммы поставленных товаров в месяце получения и остальную часть в следующем месяце. Ниже представлена стоимость товаров, полученных от поставщиков в первом квартале текущего года:
• январь - 100 000 у.е.;
• февраль - 140 000 у.е.;
• март - 170 000 у.е.

3. Определите чистые денежные потоки в марте текущего года:(Обязательно)

a. (42 000) у.е.;

b. 10 000 у.е.;

c. 16 000 у.е.;

d. 28 000 у.е.

4. Чему равна дебиторская задолженность на конец февраля текущего года?(Обязательно)

a. 108 000 у.е.;

b. 135 000 у.е.;

c. 153 000 у.е.;

d. 225 000 у.е.

5. Как называется метод финансирования инвестиций в активы, при котором каждая часть активов соотносится с финансовым инструментом, сроки погашения которого соотносятся с временными рамками потребностей в основных и оборотных средствах?(Обязательно)

a. Агрессивной стратегией финансирования бизнеса;

b. Консервативной стратегией финансирования бизнеса;

c. Методом компромисса между риском и затратами на финансирование;

d. Нет правильного ответа.

6. Имеется следующая информация по проекту:

• первоначальная инвестиция - 20 000 у.е.;
• приведенные операционные денежные притоки - 60 000 у.е.;
• приведенные операционные денежные оттоки - 35 000 у.е.;
• стоимость капитала - 12%;
• а внутренняя ставка доходности - 15%.

Чему равен индекс рентабельности/коэффициент прибыльности (Р1) такого проекта?(Обязательно)

a. 3%;

b. 10%;

c. 1,11;

d. 1,25.

7. Чему равна чистая прибыль компании за текущий год, если нераспределенная прибыль на начало года равна 25 000 у.е., нераспределенная прибыль на конец года равна 27 000 у.е. и дивиденды акционерам составили 5 000 у.е.?(Обязательно)

a. 7 000 у.е.;

b. 5 000 у.е.;

c. 2 000 у.е.;

d. 1 000 у.е.

8. Какое из нижеприведенных утверждений, касающихся периода окупаемости является правильным?(Обязательно)

a. Не учитывает изменения стоимости денег во времени;

b. Учитывает денежные потоки после периода окупаемости;

c. Использует только денежные притоки в расчетах;

d. Все ответы правильные.

9. Укажите правильное утверждение касающееся дробления акций:(Обязательно)

a. Дробление акций приводит к увеличению количества акций и снижению номинальной стоимости акции;

b. Дробление акций приводит к снижению EPS;

c. Дробление акций приводит к уменьшению величины дивидендов на одну акцию;

d. Все ответы правильные.

10. Компания применяет «консервативную» стратегию финансирования бизнеса для управления оборотными средствами. Если компания будет использовать «агрессивную» стратегию финансирования, то как это скорее всего повлияет на рентабельность компании и ее риски?(Обязательно)

a. Рентабельность - Увеличится. Риски - Уменьшатся;

b. Рентабельность - Уменьшится. Риски - Уменьшатся;

c. Рентабельность - Увеличится. Риски - Увеличатся;

d. Рентабельность - Уменьшится. Риски - Увеличатся.

11. Чему равно количество заказов сырья в год из расчета оптимального размера заказов, если годовые потребности в сырье составляют 30 000 кг, цена 1 кг сырья равна 100 у.е., затраты на 1 заказ равны 50 у.е. и затраты на хранение 1 кг сырья составляет 3% от его цены?(Обязательно)

a. 25 заказов;

b. 30 заказов;

c. 40 заказов;

d. 50 заказов.

12. Что из нижеперечисленного скорее всего не является обязанностью финансового менеджера компании?(Обязательно)

a. Определение оптимальной структуры капитала;

b. Определение резерва по оценочным обязательствам;

c. Управление денежными средствами;

d. Оценка инвестиционных проектов.

13. Компания придерживается политики, согласно которой дивиденды выплачиваются после финансирования бизнеса. Данный подход представляет:(Обязательно)

a. Безрисковую дивидендную политику;

b. Активную дивидендную политику;

c. Нейтральную дивидендную политику;

d. Нет правильного ответа.

14. В 12-ом году долгосрочные активы компании увеличились на 500 у.е., краткосрочные активы уменьшились на 200 у.е., обязательства увеличились на 700 у.е., а собственный капитал:(Обязательно)

a. увеличился на 700 у.е.;

b. уменьшился на 400 у.е.;

c. увеличился на 500 у.е.;

d. уменьшился на 200 у.е.

15. Что из нижеперечисленного не способствует решению проблемы доверенных лиц корпорации (агентских взаимоотношений)?(Обязательно)

a. Предоставление опциона на покупку акций этой корпорации руководству корпорации;

b. Проведение ежегодного аудита финансовой отчетности;

c. Ограничение управленческих решений;

d. Нет правильного ответа.

16. Компания Х Inc традиционно 65% ее чистой прибыли реинвестирует на развитие своего бизнеса. В последний год рентабельность собственного капитала составила 15%. Определите показатель роста для Компании Х Inc:(Обязательно)

a. 9.75%;

b. 10.25%;

c. 7.75%;

d. 12.25%.

17. Какое утверждение относительно рисков и доходности верно?(Обязательно)

a. Чем больше стандартное (среднеквадратическое) отклонение, тем ниже риск инвестиций в компанию;

b. Чем больше стандартное (среднеквадратическое) отклонение, тем выше риск инвестиций в компанию;

c. Стандартное (среднеквадратическое) отклонение доходности портфеля ценных бумаг равно средневзвешенному значению стандартных отклонений каждой ценной бумаги, входящей в портфель;

d. Риск рыночного портфеля не равен систематическому риску.

18. Какой из нижеприведенных центров ответственности скорее всего оценивается по показателю экономическая добавленная стоимость (EVA)?(Обязательно)

a. Центр инвестиций;

b. Центр прибыли;

c. Центр доходов;

d. Центр затрат.

19. Финансовая отчетность – это:(Обязательно)

a. обобщенная информация о деятельности предприятия за определенный промежуток времени;

b. совокупность отчетов, подготовленных внутренними службами предприятия, содержащих конфиденциальную информацию;

c. бухгалтерская отчетность, содержащая информацию о финансовом состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия за отчетный период;

d. совокупность отчетов, содержащих анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период.

20. Долгосрочные активы компании на конец 20Х9 года составляют 1 345 тыс. у.е., текущие активы – 260 тыс. у.е., текущие обязательства – 180 тыс. у.е. и величина собственного капитала компании – 775 тыс. у.е. В конце 20Х8 г. долгосрочные активы компании составляли 1 300 тыс. у.е., текущие активы – 220 тыс. у.е., долгосрочные обязательства – 390 тыс. у.е. и величина собственного капитала – 750 тыс. у.е. Как изменился чистый оборотный капитал компании в 20Х9 году?(Обязательно)

a. 240 тыс. у.е.;

b. 265 тыс. у.е.;

c. 280 тыс. у.е.;

d. 320 тыс. у.е.

ЗАДАНИЕ 1

Дана дополнительная информация, относящаяся к хозяйственной деятельности компании «Элегия» и прогнозные финансовые отчеты.

Все продажи осуществлялись в кредит.
Отношение долгов к общим активам - 50%.
Оборотный капитал - 742.
Чистая прибыль от продаж - 20%.
Валовая прибыль от продаж - 65%.
Проценты только по долгосрочным обязательствам.
Оборачиваемость запасов - 7.
Оборачиваемость дебиторской задолженности - 5.
Накопленная амортизация здания - 47 %.
Расходы по налогу - 34,67%;
Проценты по займу - 10%.

ОПиУ

Отчет о финансовом положении

Требуется:
1. На основе представленной информации рассчитать отсутствующие показатели.
2. Подготовить Отчет о прибылях и убытках.
3. Подготовить Отчет о финансовом положении компании «Элегия».

Напишите ответ здесь(Обязательно)

ЗАДАНИЕ 2.

С целью сокращения издержек вследствие освоения нового производства компания Bolden Truck Co могла бы увеличить пробег своих грузовых автомобилей. Ожидаемая экономия от такого повышения эффективности составляет $260 000 в год. Однако ожидается, что коэффициент оборачиваемости ТМЗ при этом понизится с 8 до 6 раз в год. Себестоимость реализованной продукции составляет $48 млн в год. Требуемая ставка доходности инвестиций в ТМЗ (до уплаты налогов) составляет 15%?

Требуется:
1. Рассчитайте уровень запаса до принятия решения.
2. Рассчитайте уровень запаса после изменений.
3. Рассчитайте альтернативные издержки, связанные с ТМЗ.
4. Следует ли компании внедрить новый производственный план.

Напишите ответ здесь(Обязательно)

ЗАДАНИЕ 3.

Инвесторы, как правило, покупают и продают отдельные акции. Компании же часто покупают и продают бизнес (предприятие) целиком. Часто в процессе принятия решения используют расчеты дисконтированных денежных потоков.

Требуется:
1. Дайте определение понятию «свободный денежный поток» и поясните его использование.
2. Что такое «терминальная стоимость» и при каких обстоятельствах осуществляется ее применение.
3. Какие существуют приемы определения терминальной стоимости.

Напишите ответ здесь(Обязательно)

Согласие(Обязательно)

Я согласен с политикой конфиденциальности.

Политика конфиденциальности и обработки персональных данных
Настоящая политика конфиденциальности и обработки персональных данных регулирует порядок обработки и использования персональных и иных данных сайта , принадлежащего ТОО»Институт сертифицированных финансовых менеджеров Казахстана» (дальше — Оператор). Действующая редакция настоящей Политики конфиденциальности, постоянно доступна для ознакомления, и размещена в сети Интернет по адресу: https://www.exam.icfm.kz

Передавая Оператору персональные и иные данные посредством Сайта, Пользователь подтверждает свое согласие на использование указанных данных на условиях, изложенных в настоящей Политике конфиденциальности.

Если Пользователь не согласен с условиями настоящей Политики конфиденциальности, он обязан прекратить использование Сайта.

Безусловным акцептом настоящей Политики конфиденциальности является начало использования Сайта Пользователем.

1.ТЕРМИНЫ
1.1. Сайт — сайт, расположенный в сети Интернет по адресу https://www.exam.icfm.kz
Все исключительные права на Сайт и его отдельные элементы (включая программное обеспечение, дизайн) принадлежат Оператору в полном объеме. Передача исключительных прав Пользователю не является предметом настоящей Политики конфиденциальности.
1.2. Пользователь — лицо использующее Сайт.
1.3. Законодательство — действующее законодательство Республики Казахстан.
1.4. Персональные данные — персональные данные Пользователя, которые Пользователь предоставляет самостоятельно при регистрации или в процессе использования функционала Сайта.
1.5. Данные — иные данные о Пользователе (не входящие в понятие Персональных данных).
1.6. Регистрация — заполнение Пользователем Регистрационной формы, расположенной на Сайте, путем указания необходимых сведений и отправки сканированных документов.
1.7. Регистрационная форма — форма, расположенная на Сайте, которую Пользователь должен заполнить для возможности использования сайта в полном объеме.
1.8. Услуга(и) — услуги, предоставляемые Оператором на основании соглашения.

2. СБОР И ОБРАБОТКА ПЕРСОНАЛЬНЫХ ДАННЫХ
2.1. Оператор собирает и хранит только те Персональные данные, которые необходимы для оказания Услуг Оператором и взаимодействия с Пользователем.
2.2. Персональные данные могут использоваться в следующих целях:
2.2.1 оказание Услуг Пользователю;
2.2.2 идентификация Пользователя;
2.2.3 взаимодействие с Пользователем;
2.2.4 направление Пользователю рекламных материалов, информации и запросов;
2.2.5 проведение статистических и иных исследований;
2.3. Оператор в том числе обрабатывает следующие данные:
2.3.1 фамилия, имя и отчество;
2.3.2 адрес электронной почты;
2.3.3 номер телефона (в т.ч. мобильного).
2.4. Пользователю запрещается указывать на Сайте персональные данные третьих лиц(за исключением условия представления интересов этих лиц, имея документальное подтверждение третьих лиц на осуществление таких действий).

3. ПОРЯДОК ОБРАБОТКИ ПЕРСОНАЛЬНЫХ И ИНЫХ ДАННЫХ
3.1. Оператор обязуется использовать Персональные данные в соответствии с Законом «О персональных данных» Республики Казахстан и внутренними документами Оператора.
3.2. В отношении Персональных данных и иных Данных Пользователя сохраняется их конфиденциальность, кроме случаев, когда указанные данные являются общедоступными.
3.3. Оператор имеет право сохранять архивную копию Персональных данных.
Оператор имеет право хранить Персональные данные и Данные на серверах вне территории Республики Казахстан.
3.4. Оператор имеет право передавать Персональные данные и Данные Пользователя без согласия Пользователя следующим лицам:
3.4.1 государственным органам, в том числе органам дознания и следствия, и органам местного самоуправления по их мотивированному запросу;
3.4.2 в иных случаях, прямо предусмотренных действующим законодательством Республики Казахстан.
3.5. Оператор имеет право передавать Персональные данные и Данные третьим лицам, не указанным в п.3.4. настоящей Политики конфиденциальности, в следующих случаях:
3.5.1 Пользователь выразил свое согласие на такие действия;
3.5.2 передача необходима в рамках использования Пользователем Сайта или оказания Услуг Пользователю;
3.6. Оператор осуществляет автоматизированную обработку Персональных данных и Данных.

4. ЗАЩИТА ПЕРСОНАЛЬНЫХ ДАННЫХ
4.1. Оператор осуществляет надлежащую защиту Персональных и иных данных в соответствии с Законодательством и принимает необходимые и достаточные организационные и технические меры для защиты Персональных данных.
4.2. Применяемые меры защиты в том числе позволяют защитить Персональные данные от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных неправомерных действий с ними третьих лиц.

5. ИНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
5.1. К настоящей Политике конфиденциальности и отношениям между Пользователем и Оператором, возникающим в связи с применением Политики конфиденциальности, подлежит применению право Республики Казахстан.
5.2. Все возможные споры, вытекающие из настоящего Соглашения, подлежат разрешению в соответствии с действующим законодательством по месту регистрации Оператора.
Перед обращением в суд Пользователь должен соблюсти обязательный до судебный порядок и направить Оператору соответствующую претензию в письменном виде. Срок ответа на претензию составляет 30 (тридцать) рабочих дней.
5.3. Если по тем или иным причинам одно или несколько положений Политики конфиденциальности будут признаны недействительными или не имеющими юридической силы, это не оказывает влияния на действительность или применимость остальных положений Политики конфиденциальности.
5.4. Оператор имеет право в любой момент изменять Политику конфиденциальности (полностью или в части) в одностороннем порядке без предварительного согласования с Пользователем. Все изменения вступают в силу с момента ее размещения на Сайте.
5.5. Пользователь обязуется самостоятельно следить за изменениями Политики конфиденциальности путем ознакомления с актуальной редакцией.
5.6. Все предложения или вопросы по настоящей Политике конфиденциальности следует сообщать по электронной почте: info@icfm.kz или по телефону: 8 (727) 311 2435